民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个视角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例(lì)，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会(huì)能够(gòu)提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会(huì)是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单。广交会(huì)参(cān)会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下(xià)中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东(蒂玮娜手表是杂牌吗，蒂玮娜手表一千多值得买吗dōng)和俄(é)罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户(hù)不足(zú)，毕(bì)竟(jìng)欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们(men)之前长(zhǎng)三(sān)角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们具体面(miàn)临的出(chū)口压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)大(dà)中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口(kǒu)企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)这一(yī)轮(lún)产业(yè)转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实(shí)》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和(hé)金额或(huò)将大增(zēng)，主因去(qù)年底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进行专项调(diào)研(yán)，从另一(yī)个角度观察中(zhōng)国当下出(chū)口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸(mào)展会(huì)能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客(kè)户并(bìng)不意(yì)味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订单主要与之(zhī)前客户(hù)签订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长期的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋(qū)势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征蒂玮娜手表是杂牌吗，蒂玮娜手表一千多值得买吗rong>

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相(xiāng)当(dāng)旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放(fàng)境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流(liú)结构(gòu)上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来自于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采购(gòu)商已经(jīng)不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间(jiān)感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的(de)外贸(mào)企业反馈今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地(dì)区贸(mào)易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在(zài)于保护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口份(fèn)额(é)数据显示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产品的(de)订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研(yán)企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单(dān)规(guī)模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文(wén)来自民生(shēng)证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》